صندوق اهرمی، سرمایه گذاری پرسود در بورس

فرصت‌های کسب سود از بازار بورس، محدود به فعالیت مستقیم و خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف نمی‌شود. در واقع، به دلیل پیچیدگی‌های فعالیت مستقیم در بورس و پیش‌نیازهای متعددی که برای دستیابی به موفقیت داشت، روش‌های غیرمستقیم مانند صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران معرفی شدند. صندوق اهرمی یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است که به دلیل ایجاد بازدهی مضاعف برای سرمایه‌گذاران خود محبوبیت بالایی دارد.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

در ادامه به صندوق اهرمی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.

صندوق‌ اهرمی چگونه کار می‌کند؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری پاسخ مناسبی برای چاش‌های موجود در بازار سرمایه و فعالیت مستقیم در آن بودند. عرضه صندوق‌ها به بازار امکانی را فراهم کرد که سرمایه‌گذاران دیگر نیازی به کسب دانش مالی و صرف زمان طولانی در بازار سرمایه نداشتند. در مقابل، سرمایه خود را به مدیران متخصص و مجرب صندوق‌های مختلف می‌سپردند و از رشد سبد صندوق، بازدهی کسب می‌کردند. در این میان، هر صندوق با توجه به دارایی‌های موجود در سبد سرمایه و میزان ریسک آن، بازدهی متفاوتی به سرمایه‌گذاران خود ارائه می‌‌کند. امکان ایجاد تنوع بالا در سبد دارایی صندوق‌ها، باعث شده انواع مختلفی از این ابزار در اختیار سرمایه‌گذاران قرار بگیرد. در میان این صندوق‌ها، معمولا صندوق‌هایی که ریسک بیشتری دارند سود بهتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند. با این حال می‌توانیم همه صندوق‌ها را به چند دسته جامع‌تر تقسیم کنیم، از جمله:

صندوق‌های درآمد ثابت صندوق‌های سهامی صندوق‌های مختلط صندوق‌های کالایی (طلا و ...) صندوق‌های بخشی

صندوق‌های اهرمی که در دسته صندوق‌های سهامی قرار می‌گیرند به ایجاد بازدهی بالا در بازار سرمایه شهرت دارند. پرتفوی این صندوق از دارایی‌هایی مانند سهام و حق‌ تقدم سهام تشکیل شده است. سبد سرمایه‌ صندوقی که از این دارایی‌ها تشکیل شده است، ریسک و در عین حال امکان کسب بازدهی بالایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است. با این وجود، صندوق اهرمی بازدهی چشمگیر خود را مدیون استفاده از ابزار اهرم مالی در بازار است. 

ساز و کار اهرم مالی در بازار سرمایه و به روش‌های مختلفی به کار گرفته می‌شود. در واقع می‌توان بسته‌های اعتباری و وام‌های موجود در بازار را نوعی از این اهرم‌ها در نظر گرفت. در یک نگاه کلی می‌توان گفت، اهرم مالی با افزایش بدهی امکانی فراهم می‌کند که افراد با سرمایه اولیه بیشتری سرمایه‌گذاری را آغاز کنند. ویژگی‌های ابزار اهرم علاوه بر زمینه‌سازی برای کسب سود مضاعف، ریسک سرمایه‌گذاری را هم افزایش می‌دهد. با این حال، یک بازار نوسانی می‌تواند در ترکیب با اهرم مالی، زیان مضاعفی را برای سرمایه‌گذار ایجاد کند. به همین علت لازم است متقاضیان سرمایه‌گذاری در این صندوق، ریسک‌پذیری کافی برای آن را داشته باشند.

کارگزاری آگاه به تازگی جدیدترین صندوق اهرمی بازار را با نام شتاب پذیره‌نویسی کرده است. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این صندوق و سرمایه‌گذاری در واحدهای آن می‌توانید به درگاه‌های اطلاع‌رسانی این کارگزاری مراجعه کنید.

ویژگی‌های صندوق اهرمی

در میان انواع صندوق‌هایی که در بازار سرمایه عرضه شده‌اند، صندوق‌های اهرمی یک ویژگی منحصر به فرد دارند. این صندوق‌ها تنها صندوق بازار سرمایه هستند که دو دسته واحد مجزا به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند، از جمله:

1- واحدهای عادی یا Date-base Unites

این واحدها در صندوق اهرمی به روش صدور و ابطالی معامله می‌شوند. سرمایه‌گذاران برای خرید واحدهای عادی، ریسک بالایی را متحمل نمی‌شوند. در واقع خرید واحدهای عادی صندوق اهرمی درست مانند سرمایه‌گذاری در یک صندوق درآمد ثابت است که با توجه به سبد دارایی آن، سودی در بازه ۲۰ تا ۲۷ درصد به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند.

2- واحدهای ممتاز یا Equity-base Unites

این واحدها در صندوق‌های اهرمی به روش قابل معامله در بورس (ETF) خرید و فروش می‌شوند. سرمایه‌گذاران با خرید این واحدها از ابزار اهرم مالی بهره‌مند می‌شوند و ریسک بیشتری را تجربه خواهند کرد. سود مضاعف این صندوق در واحدهای ممتاز آن ایجاد می‌شود و انتخابی جذاب برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر است.

دو دسته بودن واحدهای این صندوق امکانی فراهم کرده که سرمایه از هر دو گروه سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا و ریسک‌پذیری پایین، در یک صندوق همسو شوند. در این حالت هر گروه مطابق با میزان ریسک‌پذیری خود، از رشد واحدهای این صندوق بهره‌مند خواهند شد.

علاوه بر این، استفاده از ابزار اهرم مالی، مسیر کسب سود سرمایه‌گذاران این صندوق را کوتاه‌تر از دیگر صندوق‌ها می‌کند. این صندوق گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که ریسک‌پذیری بالایی دارند یا می‌خواهند در بازه زمانی کوتاه‌تری به سودی چشمگیر دست‌ یابند. با این حال، لازم است سرمایه‌گذاران بدانند که شرایط کسب سود مضاعف با استفاده از اهرم مالی در یک بازار متعادل امکان‌پذیر خواهد بود. در روزهای نوسانی بازار، به‌کارگیری اهرم مالی می‌تواند زیانی مضاعف برای آن‌ها ایجاد کند.

نکته قابل توجه دیگر در مورد صندوق‌های اهرمی، عامل نقدشوندگی آن است. معمولا عنصر بازارگردان به نقدشوندگی واحدهای یک صندوق در بازار بورس کمک می‌کند، با این حال صندوق اهرمی بازارگردان ندارد. این مساله باعث می‌شود نقدشوندگی واحدهای این صندوق به تعادل عرضه و تقاضای سرمایه‌گذاران وابسته باشد.

با این حال، سرمایه‌گذارانی که واحدهای یک صندوق اهرمی را معامله می‌کنند از مزایای سایر صندوق‌های بازار بهره‌مند خواهند شد. استفاده از تیم مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها، شفافیت و امنیت بالای معاملات و ... از این دست مزایا خواهد بود.

کلام آخر

در این مطلب ساز و کار صندوق‌های اهرمی و ویژگی‌های آن را مورد بررسی قرار داده‌ایم. علاوه بر ویژگی‌های عمومی صندوق‌ها، به کارگیری ابزار اهرم مالی در صندوق‌های اهرمی باعث شده بازدهی این صندوق در واحدهای ممتاز آن تا حد چشمگیری افزایش یابد. این صندوق با گستردگی واحدهایی که به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، علاوه بر سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر فرصتی برای کسب سود سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز هم فراهم کرده است. 

 

انتهای رپرتاژ آگهی/

منبع: تابناک

کلیدواژه: برنامه هفتم توسعه حقآبه هیرمند حج 1402 رضامراد صحرایی عبدالعلی قوام صندوق اهرمی بورس سرمایه گذاری رپرتاژ آگهی برنامه هفتم توسعه حقآبه هیرمند حج 1402 رضامراد صحرایی عبدالعلی قوام برای سرمایه گذاران سرمایه گذاران بازار سرمایه صندوق های اهرمی سرمایه گذاری اهرم مالی صندوق اهرمی ریسک پذیری دارایی ها یک صندوق صندوق ها کسب سود

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tabnak.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تابناک» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۷۸۷۲۹۷۵ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

چرا بورس درجا می‌زند؟!

حمید میرمعینی در خصوص عوامل رشد بورس در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری علم و فناوری آنا گفت: با درایت مسئولین شرایط بحرانی منطقه مدیریت و از تنش‌های سیاسی کاسته شد؛ در شرایطی که وجود داشت فراز و فرود‌های اقتصادی طبیعی بود، اما با شرایط فعلی می‌توان به رشد بازار سرمایه امیدوار بود.

کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: بازار سرمایه ایران پتانسیل این را دارد که در همین شرایط کمک حال اقتصاد ایران باشد؛ بر اساس شعار سال که از سوی رهبر معظم انقلاب، جهش تولد با مشارکت مردم تعیین شده است، بورس می‌تواند محلی مناسب برای مشارکت سرمایه‌ای عمومی در تولید باشد.

میرمعینی تصریح کرد: در صورت تعیین سیاست‌های درست و کارسازی مناسب دولت، بازار سرمایه محل مناسبی برای تعالی اقتصاد کشور است و قطعا سرمایه‌گذاران منتفع خواهند شد. نکته حائز اهمیت توجه به تامین عوامل محرک بازار سرمایه است. در اولین نگاه واجب است که نسبت به مدیریت شرایط تحریم‌ها چاره اندیشی دقیق انجام گیرد.

وی ادامه داد: در بحث سیاست گذاری‌های اقتصادی نیز توجه به بحث کسری بودجه حائز اهمیت است چرا که تاکنون نیز این موضوع باعث آسیب زیادی به اتصاد کشور شده است. نحوه جبران کسری بودجه بسیار مهم است و اگر درست انجام نشود، شاهد تورم افسار گسیخته‌ای خواهیم بود که اثر زیادی بر بازده شرکت‌های بورسی خواهد داشت.

نرخ بهره بالای بانکی و تامین سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: در بحث سیاست‌های پولی از جمله افزایش نرخ بهره بانکی، سیاست‌های دولت موجب شده است که بخشی از نقدینگی جامعه به سوی سپرده گذاری حرکت کند؛ این موضوع موجب می‌شود که نرخ تامین مالی برای پروژه‌های اقتصادی به شدت افزایش یابد.

وی تاکید کرد: در حال حاضر نرخ بهره‌ای که سرمایه با آن به دست تولید کننده و یا هر متقاضی می‌رسد کمتر از ۴۰ درصد نیست؛ بنابراین سرعت گردش مالی کاهش می‌یابد و معوقات بانکی نیز افزایش خواهند یافت. این چرخه معیوب به راحتی می‌تواند بانک‌ها را در انجام تامین مالی فلج و اقتصاد کشور را دچار آسیب کنند.

نقش بازار سرمایه در اقتصاد چیست

میرمعینی تصریح کرد: در صورتی که در دولت تصمیم به رونق بازار سرمایه داشت باشد، بورس این قدرت را دارد که فصل جدیدی در گردش نقدینگی کشور بگشاید؛ همچنین اگر بازار سرمایه بتواند این جریان نقدینگی را به درستی به سمت تولید هدایت کند، می‌توان تولید کشور را متحول کرد.

وی ادامه داد: دولت باید با انجام مانور‌های اقتصادی مناسب در جهت تقویت بازار سرمایه بکوشد چرا که تنها عاملی که می‌تواند به سرعت تولید ناخالص ملی ما و دیگر فاکتور‌های اقتصادی را متحول کند بازار سرمایه است. در خصوص سیاست‌های دولت که منجر به تامین بازار سرمایه می‌شود می‌توان به کاهش نرخ بهره بانکی اشاره نمود که می‌تواند جریان نقدینگی را به سوی بازار جذب کند.

دلار نیمایی و رانتی عظیم

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: کاهش نرخ بهره تامین سرمایه در فصول ارزش گذاری دارایی‌های مالی هم موجب می‌شود نرخ بازه مورد انتظار در تناسب با آن کاهش یابد. دومین موضوع افزایش نرخ دلار نیمایی و نزدیک کردن آن به بازار آزاد است. شایان ذکر است که از رانت عظیم دلار نیمایی فقط عده‌ای خاص منتفع می‌شوند و در نهایت کالایی که با نرخ ارز نیمایی وارد می‌شوئد با قیمت بازاری به دست مصرف کنندگان می‌رسد.

وی ادامه داد: در شرایطی که کار به دلار نیمایی متصل است صادر کننده‌ای که با هزار زحمت و خاک خوردن محصولی صادراتی را تولید کرده و در خارج از کشور به فروش رسانده است، زمان تسویه حساب ارزی خود از سود زحمت خود بر خلاف واردکننده‌ای که صرفا دلالی کرده است بی نصیب می‌مانند.

میرمعینی تاکید کرد: اگر قیمت دلار نیمایی به بازار آزاد نزدیک شود به راحتی شاهد رشد در شرکت‌های بورسی صادرات محور خواهیم بود. همچنین لغو قیمت گذاری دستوری نیز از دیگر عوامل موثر بر بورس است؛ به دلیل اینکه در شرایط قیمت گذاری دستوری کسی بجز دلال منتفع نمی‌شود. با قیمت گذاری دستوری تولید کننده با ضرر تولید می‌کند و نهایتا مصرف کننده نیز کالا را با قیمت بالا می‌خرد.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: به عنوان چهارمین مورد موثر بر بازارسرمایه می‌توان به واگذاری شرکت‌های کم بازده دولتی به بخش خصوصی مانند خودروسازان اشاره کرد. پنجمین عامل که به عنوان یک عامل متحرک بسیار حائز اهمیت است تجدید ارزیابی دارایی‌های شرکت‌های بورسی است که در بروز رسانی ترازنامه‌های آنها و حدود فعالیتشان تاثیر می‌گذارد.

وی در پایان تاکید کرد: تمام این موارد به اراده دولت باز می‌گردد. اهالی بازار سرمایه هم اکنون سه سال است که از جاماندگی این بازار گله می‌کنند و این موضوع به نظر من هیچ دلیلی بجز ضعف در تصمیم‌گیری و بی میلی دولت به رشد بورس ندارد.

انتهای پیام/